建厂这步棋很关键！特斯拉凭什么稳占市场第一

　尽管特斯拉前途未卜，但是考虑到电动汽车的增长空间，马斯克预言未来还需要200座超级电池工厂，这从某种程度上估算了未来锂电池的空间所在。但或许对很多国内锂电企业而言，这场盛宴要吃到嘴里并不容易。

　　实际上，在上一轮新能源汽车推广示范期，中国的动力锂电池已经经历了一轮投资高峰期。但市场的实际情况并不如预期。

　　虽然国内锂电正极材料的产销量占据全球市场的40%以上，但大多主打中低端市场，大量投资来源于技术积累较少或无技术积累的其他领域。从锂电池的关键构成部分来看，不管是正极材料，还是负极材料、电解液以及隔膜领域的企业，与其他的制造业一样，都是在低端或非关键环节产能过剩、同质竞争，而在高端产品方面则鲜有参与。

　　对于行业参与者而言，要么是国内的新能源企业行业需求量出现突破性增长，要么是能够参与到国际锂电池产业链中，否则都将直面惨烈的竞争。可以预见的是，国内众多的锂离子电池材料企业可能将迎来某种程度的洗牌，提高集中度，那些主动技术研发、资本实力雄厚的厂商将获得更大的发展机会。产能过剩、竞争激烈、技术革新是公司锂电材料业务未来发展面临的最大挑战。对大公司来说，锂电池材料产业也将迎来洗牌、并购和整合的机会。

　标普狙击特斯拉对A股影响几何？

　　电动汽车的潜在需求，是市场对于锂电池报以热切期待的根源。一辆特斯拉Model S对锂电池的拉动相当于1.56万部iPhone对锂电池的需求量。按销量来看，2013年苹果总共卖了1.4亿部iPhone，而特斯拉的Model S 在2013年则总共卖了2.23万辆。以此计算，电动汽车对锂电池的需求量有可能会大大超过数码产品，从而给整个产业带来爆炸式的增长机会。

　　资本市场从来都是超预期的，尤其是对于新生事物，更是浮想联翩。不过，特斯拉本身存在着很大的不确定性。5月27日，债券评级机构标准普尔公司为特斯拉债券给出B-，将其描述为“脆弱”，称特斯拉“产品关注重点狭隘”，和同行更大的汽车制造商相比，集中生产布局规模狭小。此外，特斯拉在市场上对其产品长期需求上定位模糊，在管理大量平行生产可能出现的风险问题上决策能力不强。

　　当然，必须要指出的是，标普并不是给特斯拉股票评级，而是给特斯拉发行的公司债进行评级，这是完全两个概念。不过，这一消息还是引发了市场的广泛关注，除了特斯拉股价小幅波动外，人们对于特斯拉这阵旋风能继续刮多久也产生了分歧。