分析新能源行业及值得关注的方向
来源：宝鄂实业
2020-02-07 14:36
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看行业和方向
虽然新能源产业面临20%的补贴退出危机，但新能源汽车正处于全球化阶段。随着许多国家制定了禁止销售燃料汽车的时间表，人们可以明显感觉到新能源汽车的发展在继续加速。工业和信息化部副部长辛国斌2017年9月9日表示，已经制定了停止销售传统能源汽车的时间表。2017年9月28日，工信部发布了《乘用车企业平均油耗与新能源汽车点数并行管理办法》，确定了我国新能源汽车的发展目标。国家政策仍在推动新能源汽车的推广，那么作为新能源汽车核心部件的锂电池情况又是怎样呢?
2017年前10个月，锂电池总装机容量18.1GWh(非生产)，同比增长31.43%。随着未来新能源汽车的进一步普及，锂电池需求将持续增长。根据中国工业研究院发布的《2017-2022年中国电力电池市场研究与投资潜力报告》，到2020年，中国电力电池产量将超过140亿千瓦时。
根据数据显示，整个行业仍有光明的前景。然而，在下游新能源汽车企业降低成本和上游原材料价格飙升的双重压力下，锂电池制造商利润下降是不可避免的。随着电池厂商生产线的升级和生产设施的扩大，锂电池厂商将面临一个严重的问题:低端电池产能过剩，优质电池供应不足。由于近一两年来正极材料、隔膜材料、电解质等支撑材料的膨胀，锂电池产能过剩也会通过传导导致锂电池产业链各个环节不同程度的供需失衡。那么，整个锂电池产业链还有哪些环节可以关注呢?
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原料端为钴、镍
✔钴
毫不夸张地说，2017年是“钴稀缺年”。钴价的快速上涨主要是长期、中期和短期因素综合作用的结果。从长期因素分析，随着三元锂电池材料重要性的提升和政策的支持，可以肯定三元锂电池将是未来新能源电动汽车的主要电池类型，其需求将大幅增加。从中长期因素看，钴资源特别是初级钴资源的供需矛盾不仅在中国，而且在世界范围内都将十分突出。从短期来看，全球经济的逐步复苏和美元的加息刺激了大宗商品和有色金属的复苏。(图4)
✔镍
钴的崛起与三元电池在磷酸铁锂电池市场的主导地位密切相关。然而，在乐观的背后，应该注意到“水能载舟亦能覆舟”。在成本和性能的驱动下，三元材料正朝着高镍低钴的方向发展。(图5)
过山车“恶魔镍价格波动通常是很难预测,当前新能源汽车动力电池镍镍需求的市场份额不高,但钴价格高,高镍低钴三元材料已经成为一种趋势,高镍三元材料在能量密度也有更大的优势。目前，三元材料NCM622尚未普及，而许多动力锂电池正极材料制造商大力开发的NCM811可能还需要一段时间。随着高镍三元材料变得更加主流，镍价今年可能继续上涨。
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上游材料结束
2015年，中国占全球锂电池及其上游材料(包括正极材料、负极材料、电解质和隔膜)总产量的49.11%、56.76%、67.89%、57.44%和38.96%。正极、负极、电解液三种材料基本能满足国内需求，并大量出口国外。经过2016年隔膜材料的大规模扩产，年产达到10.84亿平方米。
